當房(fáng)價漲幅創新紀錄後，P2P平台上(shàng)房(fáng)産抵押貸款（下(xià)稱房(fáng)抵貸）取代首付貸，翹動了(le)房(f©áng)貸融資加杠杆。
“8月(yuè)份房(fáng)價漲幅刷新了(le)曆史紀錄，9月(yuè)初，多(duō)個(gè)城(chéng)市(shì)成交明(míng)顯升溫，在信貸超發的(de)預α期下(xià)，多(duō)地(dì)出現(xiàn)了(le)恐慌性購(gòu)房(fáng)入市(shì)，”9月(←yuè)21日(rì)，中原地(dì)産首席分(fēn)析師(shī)張大(dà)偉告訴記者，“房(fáng)産抵押貸款和(↑hé)消費(fèi)貸是(shì)現(xiàn)在買房(fáng)的(de)兩大(dà)資金(jīn)來(lái)源，相(xiàng)當于給房(fáng)貸融資↑加杠杆。”
此時(shí)，P2P平台為(wèi)購(gòu)房(fáng)者入樓市(shì)提供了(le)大(dà)量資金(jīn)。
記者從(cóng)盈燦咨詢獨家(jiā)獲得(de)的(de)統計(jì)顯示，2016年(nián)1-8月(yuè)，共有(yǒu)773家(jiΩā)P2P網貸平台涉及房(fáng)貸業(yè)務，成交量為(wèi)1256.50億元，約占網貸行(xíng)業(yè)總成交量的(de)10%（1-8月(yuè)網貸行(xíng)業★(yè)總成交量為(wèi)1.2萬億）。房(fáng)貸産品的(de)綜合收益率為(wèi)10.96%，平均借款期限為(wèi)5.24個(gè)月(yuè)。
值得(de)注意的(de)是(shì)，盈燦咨詢的(de)數(shù)據顯示，“2016年(nián)1-8月(yuè)，涉及房(fáng)地(dì)産抵押貸款的¶(de)平台約有(yǒu)200家(jiā)。”
然而，當房(fáng)抵貸正火(huǒ)時(shí)，也(yě)有(yǒu)P2P平台開(kāi)始擔心風(fēng)險，有(yǒu)人(rén)選擇離(lí)場(chǎng)。
井噴後的(de)風(fēng)險
随著(zhe)房(fáng)價飛(fēi)漲，房(fáng)抵貸已成為(wèi)P2P平台上(shàng)最受歡迎的(de)投資标的(de)。
盈燦咨詢副總經理(lǐ)于百程告訴記者，房(fáng)産比較普遍和(hé)标準化(huà)，是(shì)網貸行(xíng)業(yè)抵押貸款中主®要(yào)的(de)資産類别，投資人(rén)也(yě)更偏愛(ài)。網貸之家(jiā)和(hé)盈燦咨詢201®5年(nián)底舉辦的(de)P2P網貸投資人(rén)問(wèn)卷調查報(bào)告顯示，有(yǒu)20.57%的(de)投資人(rén)偏好(hǎo)房(fáng✘)産抵押業(yè)務。
不(bù)過，目前對(duì)房(fáng)抵貸産品規模尚無權威統計(jì)。劉俠風(fēng)指出，“以房(fáng)産抵押為(wèi)基礎的(de)産品規模應該不 (bù)少(shǎo)，畢竟在很(hěn)多(duō)地(dì)區(qū)，尤其是(shì)一(yī)線城(chéng)市(shì)，房✘(fáng)産還(hái)是(shì)最好(hǎo)的(de)抵押産品，其保值性、流通(tōng)性都(dōu)ε較一(yī)般抵押品好(hǎo)。”
劉俠風(fēng)介紹，“做(zuò)房(fáng)産抵押貸款，目前商鋪抵押率一(yī)般4-6成，帶租約©的(de)5-6成；住宅6-7成。”
劉俠風(fēng)表示，“在P2P平台上(shàng)，房(fáng)抵貸的(de)貸款利率區(qū)÷間(jiān)一(yī)般在10%-24%。不(bù)同城(chéng)市(shì)競争程度不(bù)一(yī)樣，利率有(yǒu)比較大(dà)的(de)差距。此外(wà"i)也(yě)和(hé)信用(yòng)、貸款的(de)成數(shù)、風(fēng)險有(yǒu)關系。”
而投資人(rén)投資房(fáng)地(dì)産抵押項目的(de)收益，“如(rú)果是(shì)北(běi)京、上(shàng)δ海(hǎi)、深圳，超過15%，投資人(rén)不(bù)用(yòng)考慮，肯定有(yǒu)問(wèn)題，給不(bù)了(le)這(zhè)麽高(gāo)，”劉俠風(fēng)介紹，♥“正常的(de)投資收益一(yī)般按天算(suàn)，北(běi)京、上(shàng)海(hǎi)、深圳等一("yī)線城(chéng)市(shì)是(shì)萬分(fēn)之七左右，按月(yuè)算(suàn)的(de)話(huà)一(yī)般 1分(fēn)5左右。”
盡管房(fáng)價飛(fēi)漲房(fáng)抵貸業(yè)務火(huǒ)熱(rè)，但(dàn)已有(yǒu)P2P平台在警惕其風(fēng)險。
劉俠風(fēng)告訴記者：“我們平台有(yǒu)房(fáng)産抵押貸項目。不(bù)過從(cóng)去(qù)年(nián)下(x'ià)半年(nián)後，期限較長(cháng)的(de)抵押類貸款項目就(jiù)比較少(shǎo)做(zuò)了(le)，比例不(←bù)超過10%。因為(wèi)我們主要(yào)做(zuò)深圳項目，去(qù)年(nián)深圳房(≠fáng)價漲幅過快(kuài)過猛，我們擔心有(yǒu)調整，會(huì)有(yǒu)流動風(fēng)險。”
劉俠風(fēng)坦言，“如(rú)果項目是(shì)真實的(de)，程序是(shì)合規合法的(de)，一(yī)線城(chéng)市(shì)的(de)項目風(fēng)↓險是(shì)低(dī)于二三線城(chéng)市(shì)的(de)；核心區(qū)域的(de)項目風(fēng)險低(dī)于非核心區(qū)域的(de)項目風(fēng)險。”
不(bù)過，房(fáng)抵貸的(de)風(fēng)險還(hái)在于貸款人(rén)或許将資金(jīn)重新投入樓市(shì)。
“房(fáng)産抵押貸款進入樓市(shì)，在此之前肯定沒事(shì)，但(dàn)今年(nián)進去(q→ù)，風(fēng)險和(hé)去(qù)年(nián)股市(shì)的(de)配資差不(bù)多(duō)吧(ba)，風(fēng)險很(hěn)大(dà)。”劉俠風(f®ēng)說(shuō)。
達安金(jīn)控小(xiǎo)微(wēi)事(shì)業(yè)部負責人(rén)徐北(běi)則表示，P2P平台監控不(bù)了(le)房(fáng)産抵押貸款的(de)用(yòng)∞途，沒法監管。
灰色地(dì)帶争議(yì)
當樓市(shì)火(huǒ)爆時(shí)，用(yòng)房(fáng)抵貸來(lái)再投資買房(fáng)成了(le)一(yī)種自(&zì)然的(de)選擇，記者了(le)解到(dào)，許多(duō)購(gòu)房(fáng)者用(yòng)這(zhè)種方式投資。“這(zhè)是(shì)一(yī)種很(hěn§)正常的(de)現(xiàn)象。”一(yī)位房(fáng)地(dì)産行(xíng)業(yè)的(de)人(rén)士接受記者采訪時(shí)如(rú)此評價。
而對(duì)于房(fáng)抵貸能(néng)不(bù)能(néng)買樓的(de)問(wèn)題，記者采訪的(de)各方看(kàn)法分(fēn)歧。
張大(dà)偉表示，“如(rú)果房(fáng)抵貸是(shì)用(yòng)作(zuò)轉按揭之類的(de)，那(nà)就(jiù)是(shì)灰色地(dì)帶；如(rú)✘果是(shì)為(wèi)了(le)再買房(fáng)，就(jiù)是(shì)違規。對(duì)房(fáng)抵貸的(de)合規♥性現(xiàn)在還(hái)沒法定義。”
徐北(běi)則表示，“房(fáng)抵貸不(bù)能(néng)用(yòng)來(lái)買房(fáng)，隻能(nénεg)用(yòng)于裝修、消費(fèi)等用(yòng)途。”
而一(yī)位廣州網貸平台資深人(rén)士持不(bù)同看(kàn)法，“這(zhè)就(jiù)跟個(gè)人(rén)買房(fáng)時÷(shí)跟親戚朋(péng)友(yǒu)借錢(qián)一(yī)個(gè)性質，隻不(bù)過變成了(le)在平台上(shàng)向不(bù)認識的(de)人(rén)借錢(qián)買房(fáng)，應該不(bù)違規。”
一(yī)位深圳負責P2P平台監管的(de)人(rén)士則表示，對(duì)房(fáng)抵貸入樓市(shì)買房(fáng)是(shì)否違規目前尚不(bù)清楚，不'(bù)便回答(dá)這(zhè)個(gè)問(wèn)題。
在實際操作(zuò)中，“一(yī)般貸款要(yào)有(yǒu)貸款用(yòng)途說(shuō)明(míng)。比如(rú)裝修，比如(rú)其他(tā)消費(fèi)，會 (huì)有(yǒu)一(yī)個(gè)形式上(shàng)的(de)監管，但(dàn)實際操作(zuò)過程™中，管控不(bù)了(le)。”劉俠風(fēng)坦承。